據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，6月房企境內(nèi)外融資發(fā)行額折合人民幣約846億元，環(huán)比上升37%，融資規(guī)模增加。其中，境內(nèi)發(fā)行額達(dá)456.92億元，境外發(fā)行額達(dá)55.5億美元。

境內(nèi)債市活躍 房企融資規(guī)模增加

上半年，在新冠肺炎疫情的影響下，國內(nèi)加大金融支持力度，融資環(huán)境寬松，房企融資窗口期悄然而至。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的回穩(wěn)，6月房企融資顯著回暖。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月房企境內(nèi)融資發(fā)行額達(dá)456.92億元。

從發(fā)債類型來看，6月房企新發(fā)債券中數(shù)量最多的為中期票據(jù)和超短期融資債券，均為13只。

從融資規(guī)模來看，6月蘇州高新發(fā)行規(guī)模最多達(dá)26億元，包括2宗超短期融資券、2宗中期票據(jù)；其次為中國恒大發(fā)行25億元公司債券。此外，保利發(fā)展、萬科、融僑集團(tuán)分別發(fā)行20億元公司債券，萬達(dá)商管、金地集團(tuán)分別發(fā)行20億元中期票據(jù)。

從發(fā)行利率來看，重慶華宇6.5億元私募債票面利率最高，達(dá)8.5%；中南建設(shè)12億元中期票據(jù)利率為7.2%；金輝集團(tuán)6.5億元公司債券票面利率為6.95%。

與此同時(shí)，ABS的市場(chǎng)容量持續(xù)增長，成為國內(nèi)債券市場(chǎng)的主要產(chǎn)品之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月，多家房企發(fā)布ABS融資債券。其中，碧桂園發(fā)行13.3億元ABS、綠城發(fā)行20億元ABS、萬科發(fā)行12.72億元ABS、新城控股發(fā)行29.47億元ABS。

除此之外，多家房企的境內(nèi)融資計(jì)劃獲交易所受理。其中，恒大143億元公司債券獲深交所受理，募集資金擬用于償還到期或回售公司債券；葛洲壩70億元可續(xù)期公司債券獲上交所受理，募集資金擬用于項(xiàng)目投資建設(shè)、償還存量負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

同時(shí)，據(jù)深交所消息，金融街181億元小公募公司債券獲通過；華潤置地50億元住房租賃公司債券獲通過，募集資金中35億元擬用于住房租賃項(xiàng)目。

境外融資渠道恢復(fù) 融資成本走高

受海外疫情影響，4、5月房企海外融資明顯減少，6月單月多家房企再次發(fā)行美元債，發(fā)行額達(dá)55.5億美元。

從發(fā)行規(guī)模來看，平安不動(dòng)產(chǎn)、綠地集團(tuán)發(fā)行額最大，均為5億美元；其次為建業(yè)地產(chǎn)、新城發(fā)展，分別發(fā)行4億美元。

從利率方面來看，21筆境外美元融資中，有8筆融資成本超過10%，屬于高成本融資。其中，鴻坤偉業(yè)發(fā)行0.55億美元，票面利率高達(dá)14.75%，位居首位；其次景瑞控股1.5億美元票據(jù)、銀城國際1.4億美元票據(jù)，利率均為12%。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉分析認(rèn)為，過去幾個(gè)月海外資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，基本封死了內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)海外融資的可能性。但隨著6月海外疫情的部分緩解和國內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)，融資窗口再開，房企大額海外融資再次發(fā)布。

瞄準(zhǔn)窗口期 企業(yè)配股融資頻現(xiàn)

融資的途徑不止一種，進(jìn)入6月以來，多家房地產(chǎn)企業(yè)和物業(yè)企業(yè)進(jìn)行了配股融資。

物業(yè)企業(yè)方面，6月3日，綠城服務(wù)發(fā)布公告稱，擬按10.18港元/股的價(jià)格配售2.666億股股份，募資約27億港元，所得款項(xiàng)凈額用作未來潛在的并購、戰(zhàn)略投資、營運(yùn)資金及一般用途。

6月4日，永升生活服務(wù)公告稱，配售發(fā)行1.34億股股份，配售價(jià)為11.78港元/股，募集資金15.78億港元。對(duì)于募資用途，公司方面稱，擬用于未來業(yè)務(wù)發(fā)展或投資及營運(yùn)資金和一般用途。

6月9日，佳兆業(yè)美好公告稱，將以每股32.55港元配售1400萬股。預(yù)計(jì)配售所得凈額約為4.51億港元，擬用于日后業(yè)務(wù)發(fā)展或投資，及一般營運(yùn)資金。

6月15日，和泓服務(wù)發(fā)布公告稱，將以每股1.28港元的配售價(jià)配售8000萬股新股份。預(yù)計(jì)募集資金1億港元，擬用于日后可能進(jìn)行的并購及一般營運(yùn)資金。

房地產(chǎn)企業(yè)方面，6月4日，萬科企業(yè)公告稱，配售3.15億新股，配售價(jià)為每股H股25.00港元。募集資金78.90億港元，所得款項(xiàng)凈額用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。

6月7日晚間，旭輝控股公告稱，配售1.85億股股份，配售價(jià)6.28港元/股。預(yù)計(jì)所得款項(xiàng)凈額約11.52億港元。據(jù)悉，本次配售主要目的，是為了引入優(yōu)質(zhì)的長線機(jī)構(gòu)投資者，其中約1.77億股配售予以一間國際知名投資機(jī)構(gòu)。

相對(duì)于發(fā)債而言，配股融資的優(yōu)勢(shì)顯而易見，不僅可以募集資金而且不增加負(fù)債率。而募集資金多用于潛在的并購、戰(zhàn)略投資、營運(yùn)資金及一般用途等。有機(jī)構(gòu)分析，預(yù)計(jì)下半年會(huì)看到較多的并購案例落地。

編輯：龐阿倩